南财理财通资深研究员 黄桂煊 深圳报道
8月22日，平安理财在深圳举办了产品及投资策略沙龙活动。根据平安理财介绍，截至2023年6月末，平安理财的管理规模超过8800亿元，服务客户1200万。
8月23日晚间，平安银行发布2023年半年度报告，同时也披露了平安理财半年业绩。截至2023年6月末，平安理财总资产96.14亿元，净资产93.36亿元，上半年实现净利润6.70亿元；6月末平安理财管理的理财产品余额达8835.54亿元。
平安理财总经理张东在投资策略会上表示，成立三年来，平安理财本着为实体经济服务、为老百姓理财、为金融市场稳定发展贡献力量的初衷，以打造“中国品类最全的开放式理财平台”为目标，坚持专业驱动，用专业为客户创造价值，坚持长期主义，提供收益稳健、灵活可靠、种类丰富的理财产品，深得客户的认可与信赖；持续提升专业投研、产品体系、渠道经营、运营服务、风险管理方面“五位一体”的能力，构建多元化人才队伍和数据科技创新“双擎驱动”竞争优势，发展成效逐步显现；紧跟国家战略部署，积极引导理财资金投向实体经济重点领域，积极布局绿色金融和ESG投资；坚持以客户为中心，充分发挥投研优势，构建了以“稳”为特色的产品体系，聚焦绝对收益目标主力产品线，切实增强老百姓和“新市民”投资理财的安全感、获得感、幸福感，切实履行了服务实体经济和守护客户“钱袋子”的初心使命。
打造开放且有竞争力的产品货架，为客户提供“多场景解决方案”
2022年是“资管新规”过渡期结束后的第一年，各家银行都在积极推进理财业务回归本源，理财市场进入全面净值化运作新阶段。但在2022年“股债双杀”的冲击下，不少理财产品出现了“破净”现象。过往，银行理财产品凭借刚性兑付、保本保收益的优点，使得很多低风险偏好投资者把它作为存款替代。而“破净”打破了人们的这一过往认知，开始认真对比其与公募之间的优劣。
面对资管行业趋势和客户需求，平安理财确立了以“追求绝对收益目标，提供金融资产配置解决方案，满足投资者稳健理财需求”为特点的产品理念。根据平安理财首席产品官刘凯介绍，平安理财构建了以“稳”为特色、以绝对收益为目标的产品体系及产品图谱，涵盖现金、标准化固收、非标、标债+非标、固收+、混合，结构化共7大类、超800只产品，为客户提供“多场景解决方案”，并追求在“产品定位、投资策略、客户认知”三方面的一致性。
中金公司银行业首席分析师张帅帅在会上同样认为，未来，单一的产品货架难以充分满足投资者日益复杂的投资诉求，资管机构要打造开放且有竞争力的产品货架，在做好产品创设和管理的基础上，为客户提供产品配置方案，做好财富管理服务，建立以客户为中心的全面产品服务体系。
坚持多资产多策略，平安理财多系列产品表现优异
今年以来，债券市场从历史低位起步，加之持续宽松的资金面带来的利率下行，债市回暖并在震荡中走牛，2月以来权益市场陷入了较长时间的熊市，部分避险资金流入债市，推动了债券市场进一步走强，带动固收类理财产品上半年业绩表现录得较高收益，但也与股市下行形成了正反馈效应，权益类产品整体收益持续下跌。
南财理财通数据显示，固收类公募产品今年上半年平均净值增长率为2.10%，混合类公募产品上半年平均净值增长率为1.43%，权益类公募产品上半年平均净值增长率为-2.99%。从年化波动率和最大回撤率看，固收类产品上半年平均回撤幅度仅为0.20%，平均年化波动率为0.64%，混合类产品的回撤幅度和年化波动率整体高于固收类，但显著低于权益类产品，权益类产品净值出现较高波动和回撤，上半年最大回撤和平均年化波动率分别为11.41%和12.27%。
会上，刘凯也重点介绍了平安理财现金投资、固收投资、混合投资及专户投资4大固定收益投资团队，和各自代表产品“天天成长系列”“新启航系列”“新卓越稳健系列”和“稳健精选系列”，以及权益投资、绝对收益投资、量化投资、结构化投资4大含权投资团队，及其代表产品“智享平衡系列”“星辰稳健系列”“智享目标系列”和“新安鑫系列”。
以“新启航系列”产品为例，该系列是平安理财的固收旗舰理财产品，由平安理财固收投资部负责人熊珣掌舵，历史累计为超120万投资者带来超150亿的理财收益，运作超500期，每一期都实现了正收益兑付。今年以来，“新启航系列”产品表现持续优异，净值创历史新高。截至6月末，自成立以来，“新启航系列”历史到期兑付平均年化收益率3.72%，近半年平均年化收益率4.53%。
“平安理财固收投资以“坚持多资产多策略、追求绝对收益”为投资理念，打造底层策略模块化生产、顶层根据投资组合目标进行科学封装的平台化、模块化生产模式，构建差异化竞争优势。”平安理财固收投资部负责人熊珣表示。
此外，平安理财“星辰稳健系列”同样表现亮眼。以代表产品“星辰稳健1号”为例，截至2023年07月26日，产品成立以来年化收益率为2.92%，最大回撤仅为-0.42%；同期二级债基指数年化为1.67%，最大回撤为-1.16%。该系列产品是平安理财的新晋“固收+权益”旗舰品牌，一方面坚持绝对收益目标的“固收+”定位，注重安全边际；另一方面，也注重攻守平衡，全生命周期以低波防御为主，有弹性但不激进。
“星辰”系列投资团队在平安理财首席资产配置官陈芳的带领下，通过自主研发的周期风险预算、风格/行业偏离以及基金风险定价三大模型，力争向下有稳健安全垫，向上捕捉权益市场增厚机会，力争获得长期稳健收益。陈芳表示，基于客户对于理财产品的绝对收益预期，决定了理财投资端须以资产配置的思路进行投资运作，体现“全天候”的特征，即理财产品持有一定时间要能获得合理的绝对收益并控制下行风险。
除了常见的固收投资外，以“智享平衡系列”为代表的含权投资也是平安理财的一大布局。根据平安理财首席权益投资官袁野介绍，平安理财含权投资以绝对收益为目标，通过适时的资产再平衡，建立止盈止损机制，同时通过投资稳健型绝对收益目标策略，控制回撤，减小波动。在谈到选股的基本原则时，袁野表示，将重点关注内需、消费、互联网板块等内循环板块，高ROE、 高股息等具有中国比较优势的标的，以及在全球具有竞争力的制造业等。
完善投资者陪伴体系，引导树立正确理财观念
近两年来，理财产品遭遇超预期的市场波动和净值回调，投资者对银行理财产品的认知和预期出现了较大偏差，加强投资者教育显得尤为迫切。
根据平安理财市场总监姚芳介绍，平安理财自成立起就着手搭建和持续完善投资者陪伴体系，与渠道端共同做好销售适当性管理和投资者教育工作，帮助客户加强对理财产品底层投资逻辑的感知、传递投资策略调整、提供信心修复支持，引导客户理性看待产品收益回撤和波动。同时关注产品能力与渠道客户及经营场景的连接，推进资产配置理念的落地传导，依托“四号一平台”矩阵式服务体系线上持续输出持仓点评、市场异动点评和产品运作分析，形成多层次、多维度的内容服务能力；线下联合渠道持续开展“理财有道、平安同行”全国巡回路演等系列客户陪伴活动，帮助投资者树立长期投资和价值投资理念。
平安理财总经理张东表示，过去三年是平安理财转型发展的起步阶段，为接下来的快速发展赋能蓄力。未来，平安理财将继续保持战略定力，与国家大政方针同频共振，深刻把握金融工作的政治性、人民性，持续提升服务实体经济、服务客户的专业能力，以实际行动推动金融供给侧结构性改革，守好风险防控底线，满足居民财富保值增值的需求，不断开创高质量发展新局面。
